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業務概要

公司提供鞋履設計及開發、生產管理(包括質量管理)及物流管理服務,生產部分外包予中國鞋履供應商,主要客戶為國際批發商及零售商(為正裝及消閒鞋履品牌擁 有人及╱或被許可人),主要產品是中低端正裝及消閒男士、女士及兒童鞋履。

業務短評

公司業務特點是專注輕資產的管理服務,不涉及重資產的生產業務,即使中低端市場亦能為公司帶來符合上市資格的業績。

公司重組上市之路

公司重組後上市前架構

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2009年
何建偉先生及何國材先生開始經營永聲。

2009年1月6日,永聲按面值分別向何國材先生及何建偉先生配發股份,據此,永聲由何國材先生及何建偉先生分別擁有 55% 及 45%。自此,何國材先生及何建偉先生為永聲的董事。永聲由何國材先生及何建偉先生連同其高級管理層管理及控制,而何國材先生已根據何建偉先生的建議及指示進行所有管理事宜及於股東大會及董事會會議上行使其投票權。

2009年1月15日永聲收購永駿 ,從事鞋履的設計、開發、 採購、推廣及銷售。

2009年12月3日註冊成立天恒,為國內公司天達的控股公司。

開始與澳洲上市公司及美國上市公司Wolverine World Wide, Inc合作。

2010年
開始與一間英國上市公司合作。

2010年8月2日與 Adam Rogers 先生及前僱員Hobart Ryan James 先生註冊成立Alliance,各佔40%、40% 及 20%股權。

2010年12月3日 於中國註冊成立外商獨資企業天達, 主要從事鞋履的設計、開發及採購,由方先生擔任其董事、法人代表及總經理。

2013年
開始與澳洲上市公司Target Australia Pty Ltd合作。
獲中國質量認證中心授予 ISO 9001:2008 證書。
何國材先生決定自其鞋履貿易業務退休。

2014年
開始與英國上市公司SportsDirect.com Retail Limited合作。

主要管理層離任及主要股東退出!
2014年1月24日何國材先生辭任永聲的董事。何國材先生亦按代價 11,566,000 港元向何建偉先生轉讓其於永聲的全部股。作為家族安排的一部分,鑒於何建偉先生同意放棄享有已故何國材夫人的遺產的權利,於2014年12月份日,何國材先生同意豁免何建偉先生就股份轉讓應付的代價。 招股書披露是次交易性質為家族安排,原文如下:

自二零零九年一月六日至二零一四年一月二十四日,股份轉讓及何國材先 生與何建偉先生於永聲的股權差異及於何國材先生及何建偉先生為永聲的股東 及董事期間永聲的管理及控制僅為父子之間家族業務的家族安排。儘管何建偉 先生自本集團成立起已實際控制了本集團的業務、運營及管理,何國材先生與 何建偉先生並無發現在關鍵時候轉讓何國材先生的股份予何建偉先生乃特別重 要及迫切,或彼等認為有任何商業理由。因此,直至何國材先生決定自其鞋履 貿易業務退休,方將其於永聲的全部股權轉讓予何建偉先生及正式實行有關永 聲的家族安排。

一致行動人士確認契據
2014年10月25日,何國材先生與何建偉先生簽訂確認契據(於2015年9月16日補充)承諾及確認(其中包括)於涵蓋往績記錄期開始日期(2013年1月1日)及直至 2014年1月24日期間一致行動人士的關係。

業績記錄期間的併購活動
2014年11月21日 公司收購Adam Rogers 先生及Hobart Ryan James持有Alliance股份(其後Alliance 已暫無業務)

2014年12月3日股份轉讓適當及依法完成及結算。於股份轉讓後,何建偉先生及高級管理層繼續管理公司。

2015年

代持確認契據
2015年3月3日根據由郭先生訂立確認契據,郭先生確認自2010年1月27日起其代永駿持有天恒股份。訂立該協議乃由於 (i) 郭先生(即何國材先生的姐夫及何建偉先生的姑丈)獲彼等信任;及 ( i i ) 郭先生已與方先生熟識,而何建偉先生及何國材先生認為,倘天恒的股份由郭先生代表何國材先生及何建偉先生持有,則郭先生為在關鍵時候擔任天達董事、法人代表及總經理的合適人選,乃由於其於東莞的個人網絡有助於天達於起步階段順利發展。

管理權確認書
2015年9月11日 天達與方先生簽訂確認書,內容包括( i ) 自天達註冊成立起,何建偉先生已參與天達的日常管理及天達的重要決策須經何建偉先生批准;及 (ii) 方先生已於代表天達簽署任何重要文件之前已諮詢並取得何建偉先生的批准。

再有主要管理層離任!
2015年9月25日於,方先生因個人原因辭任天達董事、法人代表及總經理。

重組短評

公司招股書內的業績記錄期為3個財年,在申請創業板上市的招股書中較為少見(一般為兩個財年),這可能由於業績記錄期間公司經歷兩次管理層變動及原佔55%股權的大股東退出有關,即使招股書已披露該控股權變動屬家族安排性質,而主要管理權一直由現任大股東掌握。

主要財務數據(港幣千元)
(截至12月31日止年度)
  2015 2014 2013
收益 302,672 243,742 303,439
毛利 41,198 30,464 35,097
稅前溢利 9,287 11,354 12,945
股東應佔溢利 6,436 8,406 10,549
每股基本溢利(分) 1.79 2.34 2.93
 
售股統計數字(港元)
發售價 $0.50
市值 2.4億元
未經審核備考經調整每股有形資產淨值 $0.13

資料來源:

中文招股書

英文招股書

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